Suntory, société non cotée fondée en 1899, propose 83,50 dollars en numéraire pour chaque action du fabricant du bourbon Jim Beam, de la tequila Sauza, du cognac Courvoisier et du whisky Teacher’s, selon un communiqué commun publié lundi 13 janvier. Suntory souligne que le prix proposé est supérieur de 25% au dernier cours coté de sa cible (66,97 dollars vendredi soir à Wall Street) et valorise Beam à 20 fois son excédent brut d’exploitation (Ebitda).

Suntory devra débourser 13,6 milliards de dollars en cash, le solde du montant avancé correspondant à la dette supportée par le groupe américain. Les deux fiancés sont de taille à peu près équivalente, même si l’Américain est un peu plus gros: 2,5 milliards de dollars de chiffre d’affaires annuel (hors taxe) pour Beam et 1,7 milliards pour Suntory. Cette opération a été approuvée à l’unanimité par les conseils d’administration des deux entreprises qui espèrent la mener à terme au deuxième trimestre 2014.

La société issue de l’opération réalisera des ventes annuelles de 4,3 milliards de dollars, ce qui la placera au troisième rang mondial derrière le britannique Diageo et le français Pernod-Ricard.

Suite au rachat de Beam, Suntory sera particulièrement présent dans le whisky, puisque c’est déjà la force du groupe japonais, avec notamment les marques Yamazaki, Hakushi, Hibiki et Kabukin. Essentiellement présnet chez les cavistes et dans les bars haut de gamme, les whiskies de Suntory sont distribués en France par le champenois Laurent Perrier tandis que les spiritueux de Beam sont distribués par Rothschild France Distribution (RFD).

« Avec une présence toute particulière dans les whiskies –bourbon, scotch, canadien, irlandais et japonais– la société combinée aura une expertise et une profondeur de portefeuille inégalée dans le whisky haut de gamme, qui connaît la plus forte croissance de tous les spiritueux occidentaux », a relevé le directeur général de Beam, Matt Shattock.

(…)

Sources : LSA-conso.fr

21 janvier 2014